2 天還是 120 天？放貸天期的選擇邏輯
MattLend 團隊 · 2026-08-21 · 7 分鐘閱讀
掛放貸單時要選 2～120 天的天期——借出後資金會被鎖到期滿。選短還是選長，本質是一個取捨。
天期的本質：流動性 vs 鎖息
- 短天期（2 天）：資金兩天就回來，隨時能追新的利率尖峰、隨時能撤——但每筆賺的是當下利率，行情走低時收益跟著掉。
- 長天期（30～120 天）：把當下的高利率鎖好鎖滿，之後市場跌到 5% 也不關你的事——代價是尖峰來了你沒資金可掛，想撤也撤不了。
什麼時候該鎖長天期
一個實用的判斷框架：長天期利率必須明顯高於短天期（例如 1.3 倍以上），或絕對值高到罕見（例如年化 25%+），鎖倉才划算——否則你付出流動性，卻沒拿到足夠的溢價。在利率行情頁看 90 天檢視，能幫你判斷當下利率在歷史中的相對位置。
常見錯誤：在利率低檔鎖了 120 天，等於把「便宜」鎖起來。長天期是用來鎖「貴」的，不是鎖「有」。
三池策略：不用二選一
比較成熟的做法是分池配置：一部分資金專跑短天期保持機動、一部分做中天期平衡、一小部分只在長天期利率夠高時出手鎖底倉。MattLend 的三池策略就是把這套邏輯自動化——各池獨立判斷天期與利率門檻，你只需要決定總投入。